达刚控股近日披露的一则司法拍卖公告比较好的证券公司，或对公司控股股东筹谋许久的易主事宜造成影响。
5月19日晚，达刚控股公告称，公司控股股东、实际控制人孙建西持有的上市公司无限售条件流通股600万股（占公司股份总数的1.89%）将被司法拍卖。
该事件起因与孙建西与深圳阜华私募证券基金管理有限公司（简称“阜华基金”）证券交易合同纠纷一案有关。“主要是（孙建西）剩余2000万元未归还。”达刚控股董办工作人员表示，控股股东和对方（阜华基金）也在沟通，具体进展要等控股股东通知。
值得注意的是，达刚控股控制权变更事项尚在运作当中。2024年10月，孙建西及其一致行动人与金祥远舵叁号（深圳）投资合伙企业（有限合伙）（简称“金祥远舵”）、上海曼格睿企业管理合伙企业（有限合伙）（简称“曼格睿”）签署了股权转让及表决权委托协议。其中，孙建西拟向曼格睿及金祥远舵合计转让约5081.62万股无权利限制股权。
尽管此次仅有600万股被司法拍卖，但若拍卖顺利进行，或将导致孙建西持有的无权利限制股份数量不足以转让给上述两方。在此背景下，原有易主交易会否出现变数？
实控人持股或被司法拍卖
孙建西与阜华基金股权交易一事要从2023年底说起。
2023年12月20日，孙建西与阜华冠宇量化3号私募证券投资基金签订《股票转让合同》，约定孙建西将其持有的达刚控股1588万股股份（占公司总股本的5%），以6.3元/股的价格转让给阜华基金，交易金额约1亿元。
彼时双方约定，阜华基金需在合同签订之日起三个工作日内以及获得完税凭证后三个工作日内，分别将转让总价款30%、50%支付至孙建西指定账户。孙建西向中国证券登记结算有限责任公司申报过户日三个工作日内，阜华基金再将剩余价款（总价款20%）支付至孙建西指定账户。
然而，交易过程并不顺利。阜华基金按约支付了前两期款项共计8000万元后，孙建西未能如期完成股权过户。
公告显示，2024年1月2日，前述股份协议转让事项取得《深交所上市公司股份协议转让确认书》，但交易双方未在有效期内到中国证券登记结算有限责任公司办理过户手续。
阜华基金随后提起诉讼，西安市雁塔区人民法院于2024年作出判决，随后双方开启了“上诉”“和解”的多轮法律程序博弈。
2024年9月，达刚控股获悉孙建西收到西安市雁塔区人民法院民事判决书。但在收到民事判决书后，孙建西与阜华基金在上诉期内就民事判决书的部分判项，均向西安市中级人民法院递交了上诉状。
2024年10月26日，达刚控股公告称，相关民事判决书要求孙建西于判决生效之日起十日内向阜华基金返还转让款8000万元并支付利息；阜华基金与孙建西签订的《股票转让合同》也于2024年5月23日解除；且交易双方于2024年10月24日就不再继续上诉达成共识。
孰料在2024年10月28日，达刚控股又收到阜华基金发送的《澄清告知函》，阜华基金针对上述案件再度提起上诉。
2025年1月9日，该事件又出现转折，双方当事人经持续沟通达成和解，并签订了《和解协议》。西安市中级人民法院裁定准许阜华基金撤回上诉，一审判决自本裁定书送达之日起发生法律效力。这也意味着，孙建西需按期归还阜华基金8000万元及相关利息。
2月21日，达刚控股披露的进展公告显示，孙建西已向阜华基金归还了6000万元股权转让款，尚余2000万元及其他相关费用暂未支付，阜华基金遂申请强制执行，这成为其本次股份将被司法拍卖的“导火索”。
根据最新公告，因孙建西未履行生效法律文书所确定的相关法律义务，阜华基金请求拍卖被执行人孙建西持有的达刚控股股票600万股。若本次司法拍卖成交并过户登记，孙建西持股将由8464.16万股减少至7864.16万股，对应持股比例也将由26.65%降至24.76%。
“目前只是还款的事项，对公司生产经营方面没有影响。”达刚控股前述工作人员表示。
易主交易将受影响？
如今来看，孙建西“毁约”阜华基金的同时，亦在筹划新的股权转让。而此次孙建西所持达刚控股600万股股权面临拍卖，会否影响到其原计划的易主交易？
回溯公告，2024年10月下旬，达刚控股披露，孙建西与由陈可实际控制的曼格睿签署《股份转让协议》，孙建西拟将其持有的达刚控股3493.611万股股份（占上市公司股份总数的11%）转让给曼格睿，每股转让价格为6.2972元，转让总价款为2.2亿元。
同时，孙建西和李太杰拟分别将其所持上市公司3382.54万股股份和810.69万股股份（合计4193.23万股股份，占上市公司股份总数的13.20%）对应的表决权委托给陈可行使。
不仅如此，孙建西还拟将余下拥有表决权的达刚控股1588.01万股（占上市公司股份总数的5%）股份转让给金祥远舵，每股交易价格为6.896元，交易总价约为1.1亿元。
若本次股份转让及表决权委托顺利实施，孙建西将持有达刚控股股份3382.54万股，其中有表决权的数量为0股。达刚控股的实际控制人将由孙建西和李太杰变更为自然人陈可。
根据孙建西与曼格睿、金祥远舵签署的股份转让协议，“标的股份不存在任何权属争议纠纷，不存在抵押、质押、被司法查封、冻结（或其他司法强制或保全措施）或其他导致标的股份无法转让、过户的情形”为成交先决条件之一。
这意味着，若要顺利完成股权转让，孙建西需持有无限制股份约5081.62万股。达刚控股2025年一季报显示，孙建西持股数量为8464.16万股，其中，处于质押、冻结状态的股份分别为2300万股、952.24万股，即其无限制股份为5211.92万股。
以此计算，若此次孙建西持有的600万股被司法拍卖，其持有的无限制股份将减少至4611.92万股。显然，无法覆盖前述股权转让所需股份。
事实上，孙建西此前已出现股份“不足转让”的情况，后以解除冻结的方式补足。
2024年12月10日，达刚控股披露的相关公告显示，因孙建西拟转让给金祥远舵的1588.01万股股份不涉及所有权形式受到限制的情况，扣除该部分股份后，孙建西剩余无权利限制股份数量为3306.31万股，不足拟转让给曼格睿的3493.61万股。
基于上述背景，孙建西随后将所持317.60万股股份解除冻结，其所持无权利限制股份数量增加至5211.92万股。孙建西持有无权利限制股份数量据此满足与金祥远舵和曼格睿进行协议转让的实施条件。
然而，若本次司法拍卖顺利实施，孙建西所持600万股达刚控股股份被司法拍卖，那么其所持的无权利限制股份数量又将不满足转让条件，即原计划的易主交易又将出现变数。
“目前，控股股东那边在想办法，也会努力争取不拍卖。”对此，达刚控股董办工作人员表示。
对于该事件后续进展比较好的证券公司，本报也将持续关注。
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